Sur le marché des changes, tout actif a son propre prix, qui est toujours en dynamique, changeant constamment dans certaines limites. Les raisons des fluctuations de prix peuvent être très différentes et sont déterminées par l'influence simultanée de nombreux facteurs. C'est la différence de prix des matières premières, des devises, des actions, des métaux précieux qui permet aux acteurs du marché de réaliser un profit.
Le sens du concept de "volatilité"
Si la valeur des actifs d'échange restait inchangée, le commerce d'échange perdrait tout son sens. Par conséquent, un commerçant qui commence à se familiariser avec les particularités du commerce en bourse, entre autres concepts, doit comprendre la signification du terme "volatilité". Ce paramètre caractérise la volatilité des prix des actifs et entre dans la structure de la plupart des prévisions d'investissement.
La volatilité est une fourchette dans laquelle le prix d'un actif particulier change au fil du temps. La volatilité est fixée dans une certaine période, qui peut être un jour, une semaine, un mois ou même un an. L'analyse de ce paramètre permet de faire des prévisions et de placer des paris en tenant compte des fluctuations de prix précédentes. Les prix de tous les actifs négociés sur le marché sont volatils: matières premières, actions, obligations, métaux précieux, devises. Compte tenu de cet indicateur, les traders peuvent prendre des décisions éclairées sur le choix d'un instrument d'investissement et de stratégies de trading.
Lors de la mesure de la volatilité, des indicateurs moyennés sont utilisés pour une certaine période, qui sont exprimés soit en valeur absolue (monétaire) soit en valeur relative du prix, c'est-à-dire en pourcentage. Le plus intéressant pour l'analyse est la volatilité du marché des matières premières, des valeurs mobilières et des devises.
La volatilité se situe dans une certaine fourchette. Pour calculer cet indicateur, des graphiques avec les fluctuations quotidiennes des prix sont généralement utilisés, qui déterminent l'ampleur de la propagation des valeurs, c'est-à-dire la distance entre le prix maximum et minimum de l'actif négocié pour le jour de l'échange.
Si nous utilisons un graphique hebdomadaire pour l'analyse, la gamme des fluctuations de prix sera différente. Lors de l'analyse financière, la volatilité moyenne est souvent utilisée, qui est calculée comme la valeur moyenne d'un échantillon composé d'indicateurs individuels. La volatilité ainsi calculée permet de faire une prévision de baisse ou de hausse des prix, en tenant compte des valeurs précédentes.
Indicateurs de volatilité
La volatilité est évaluée à l'aide d'indicateurs. Il existe de nombreux outils pour une telle analyse, mais les plus courants sont les bandes de Bollinger. Cet indicateur reflète le niveau de volatilité des prix des actifs avec une plage de fluctuations limitée. Si le paramètre estimé tombe dans un couloir étroit, alors avec un degré de probabilité élevé, il est possible de prédire un changement à grande échelle du taux de change. Un ajout à cette méthode est l'indicateur CCI, qui vous permet d'identifier les points d'entrée et de sortie les plus appropriés sur le marché.
Types de volatilité
Il existe plusieurs types de volatilité:
- volatilité historique;
- volatilité potentielle;
- volatilité attendue historique.
La volatilité peut être pertinente lorsqu'elle reflète l'évolution de la valeur d'un actif sur une période donnée, et potentielle lorsqu'il s'agit de prévoir les variations de prix. Les traders ayant une réelle expérience du trading sont capables de calculer très précisément la volatilité attendue et de trader sur les positions les plus rentables.
Facteurs affectant la volatilité
Les facteurs suivants influencent l'amplitude des fluctuations des prix du marché:
- variation des taux d'intérêt de la Banque centrale du pays;
- le niveau des risques de crédit;
- la présence ou l'absence de sanctions économiques;
- valeur marchande des ressources énergétiques;
- réduction des réserves monétaires;
- sortie de capitaux.
Analyse de la volatilité et du marché
Les traders s'intéressent non seulement à la direction dans laquelle le marché évoluera, mais également à la dynamique d'un tel mouvement. C'est le taux de variation qui détermine en fin de compte la probabilité que les prix de l'actif négocié dépassent les valeurs que le participant au marché considère comme critiques. Un indicateur de cette vitesse est l'écart type du prix, c'est-à-dire une mesure de la dispersion des points de données par rapport au prix moyen.
Méthodes de calcul des variations de prix:
- calcul du pourcentage de variation du prix;
- calculer le logarithme du rapport du prix suivant au prix précédent;
- calcul complexe de deux paramètres.
Pour réussir le trading en bourse, il est nécessaire non seulement de déterminer correctement la direction du mouvement des prix, mais également de deviner combien de temps un tel changement aura lieu. L'estimation de la volatilité ne nécessite pas toujours l'utilisation de méthodes de calcul précises. Parfois, les mesures les plus générales et approximatives suffisent. Supposons que le prix d'un actif au cours de la semaine varie entre 1 et 2 % du prix fixé à la clôture du marché vendredi. Ceci est considéré comme une faible volatilité. Si le prix monte ou baisse de 10 à 15 %, on peut parler de volatilité élevée.
Lorsque l'on considère la volatilité, le concept de tendance doit être pris en compte. Le fait est que les prix des actifs ont tendance à monter (haussier) ou à baisser (baissier). Parfois, le marché ne fait pas de fluctuations importantes. Dans ce cas, ils parlent d'une tendance « latérale ». En ce qui concerne la volatilité, les analystes font référence au degré de variations aléatoires des prix du marché qui éloignent les prix du marché de la tendance actuelle. Habituellement, ces mouvements sont causés par des événements ponctuels qui affectent le comportement de la plupart des participants au marché.
Comment utiliser la volatilité dans le trading d'actions ?
Un marché à forte volatilité est souvent appelé le temps des spéculateurs, car une gamme importante de fluctuations de prix peut générer des bénéfices importants. Cependant, une forte volatilité ne peut pas toujours être évaluée sans équivoque comme un bon ou un mauvais phénomène. Cet indicateur affecte à la fois le capital investi depuis longtemps et les transactions spéculatives rapides de différentes manières.
L'éventail des fluctuations de prix sert d'indicateur des principales tendances de la situation du marché. Si le niveau d'activité des acteurs du marché est faible, alors le prix se situe dans une fourchette relativement étroite, la tendance est faible. Avec des indicateurs de forte volatilité, on peut parler du début d'une grande tendance.
Un marché volatil peut non seulement augmenter le profit d'un trader, mais peut également entraîner des pertes très importantes. Cela est particulièrement vrai pour les transactions où l'effet de levier est utilisé. L'utilisation d'outils pour minimiser les pertes possibles n'est pas toujours justifiée, car de tels stop loss peuvent être facilement éliminés en raison de fortes fluctuations de prix. L'une des recommandations possibles est d'entrer sur le marché à faible volatilité, et de le quitter lorsqu'une tendance forte se dessine sur le marché, qui se caractérise par une gamme importante de fluctuations de prix.
Lorsqu'il s'agit d'investir à long terme, on pense qu'il est plus sûr d'utiliser des instruments financiers à faible volatilité. Cela réduira peut-être légèrement les revenus, mais cela évitera à l'investisseur d'être nerveux en cas de changement brutal de tendance pouvant entraîner des pertes financières tangibles.
Qu'un trader soit engagé dans la spéculation à court terme ou qu'il investisse à long terme, il doit prendre en compte les indicateurs de volatilité dans son travail. Un graphique des fluctuations des prix des actifs peut être construit dans le terminal du commerçant, qui est fourni par la société de courtage à ses clients. Le terminal comprend généralement des instruments standards pour évaluer la volatilité. S'il le souhaite, l'utilisateur peut compléter indépendamment la boîte à outils avec des programmes tiers adaptés à l'évaluation de l'éventail des fluctuations de prix.
L'impact de la volatilité sur l'économie
La volatilité des prix comporte des risques de conséquences négatives. L'impact d'une volatilité importante peut affecter de larges pans de la société et de l'économie - du marché des valeurs mobilières aux stocks alimentaires dans le pays. Les conséquences peuvent être comparables à l'effet domino: une forte augmentation de la volatilité peut conduire à un effondrement des échanges mondiaux et à un effondrement financier des entreprises. Une évolution importante et rapide des prix entraîne une diminution des dépenses des ménages et, par conséquent, une diminution des bénéfices des entreprises opérant dans le secteur du commerce.
La grande amplitude des fluctuations de prix témoigne du manque de stabilité et de la faible contrôlabilité du marché. Lorsque la volatilité diminue, ils évoquent l'entrée de l'économie dans un état stable et l'absence de phénomènes de crise.
En tant que paramètre statistique, la volatilité sert d'outil de gestion des risques financiers. L'utilisation d'indicateurs statistiques éprouvés permet à l'investisseur d'évaluer le degré de risque en cas d'acquisition d'un actif. Lorsqu'on investit régulièrement et judicieusement, la volatilité profite au capital et contribue à sa croissance.
