Dans le monde de la finance, une option est un contrat spécial en vertu duquel un acheteur ou un vendeur potentiel obtient le droit (mais pas l'obligation) d'acheter ou de vendre un actif - une marchandise réelle, un titre, une devise - à un prix prédéterminé et à un temps spécifié dans le futur. En tant qu'instruments financiers dérivés, les options sont à juste titre considérées comme des « acrobaties aériennes » dans le secteur financier et nécessitent des connaissances, des compétences et une expérience spécialisées.
Instructions
Étape 1
Les plus simples de ces dérivés sont les options Put, Call et Double. Il est peu probable qu'un débutant soit capable de calculer lui-même une option dans tous les détails. Tout d'abord, vous devez vous familiariser avec les bases de la tarification des options.
Étape 2
De nombreux modèles sont connus pour calculer le prix d'une option, dont la plupart reposent sur l'idée d'un marché efficace. Les modélisateurs supposent que la juste prime d'une option correspond à sa valeur, si ni le vendeur ni l'acheteur de l'option ne réalisent de profit en moyenne.
Étape 3
La prime est calculée à partir d'un processus probabiliste qui simule le comportement du prix de l'actif sous-jacent sous-jacent à l'option. Une statistique telle que la fourchette des fluctuations du prix du marché d'un actif (volatilité) est très importante. Plus la portée est large, plus l'incertitude dans le mouvement des prix est élevée et, par conséquent, plus la prime de risque reçue par le vendeur d'options est élevée. Le prochain paramètre important est le temps jusqu'à l'expiration de l'option. Plus on s'éloigne de cette marque, plus la prime est élevée.
Étape 4
Le coût de l'option se compose de deux parties. La première partie est la valeur intrinsèque de l'option. Il est égal au nombre de points auxquels l'option est transférée au statut « dans la monnaie ». En fait, il s'agit de la différence par laquelle le prix de l'option Put dépasse le prix du marché de l'actif sous-jacent, ou la différence entre le prix de l'option Call et le prix au comptant de son actif. La valeur intrinsèque n'est inhérente qu'aux options dans le cours.
Étape 5
La valeur temps est calculée comme le montant par lequel la prime d'une option est supérieure à la valeur intrinsèque de l'option. Le montant de la prime, comme déjà mentionné, diminue à mesure que la date d'expiration de l'option approche.
Étape 6
Donnons un exemple. Le contrat d'option expire deux mois après la date du jour. Le coût d'une option peut être assez important: pour les options qui sont hors de la monnaie et proches de la monnaie, la prime payée pour l'option sera la valeur temps. Mais à mesure que la date d'expiration de l'option approche, la valeur temporelle commence à diminuer avec l'accélération. Au moment où l'option expire, elle devient nulle.
Étape 7
Si vous décidez de vous lancer dans des opérations sur le marché des options, ces données ne seront bien sûr pas suffisantes pour vous permettre de prendre des décisions en matière de gestion de l'argent. Mais avec suffisamment de diligence et de patience, les possibilités infinies offertes par les marchés financiers s'ouvriront devant vous.
