Un swap de devises correspond à deux transactions dans une devise, dont l'une est un achat et l'autre une vente, mais pas nécessairement dans cet ordre. Les dates d'exécution des deux parties des transactions sont différentes, mais le montant de la devise pour laquelle la transaction est effectuée reste inchangé dans le swap.
Concept d'échange de devises
Si nous décrivons le concept de "swap de devises" en termes plus stricts, alors ils disent qu'il s'agit d'une combinaison de transactions de conversion, essentiellement opposées, avec un montant équivalent, mais des dates de valeur différentes. Ils disent que la date de valeur est la date à laquelle la première transaction a été effectuée et que la date d'exécution ou de mise en œuvre du swap est l'heure de la transaction inversée. En règle générale, une opération de swap de devises est très rarement conclue pour une durée supérieure à un an.
Il existe deux types de swaps. Dans le premier cas, la monnaie est d'abord achetée puis vendue; dans le second, vice versa. Par exemple, un swap du premier type s'appelle « achat/vente », et un échange du deuxième type s'appelle « vente/achat ».
Dans la plupart des cas, le swap est effectué avec la même contrepartie - une banque étrangère. Il s'agit d'un échange "propre". Mais il existe également un swap "construit", lorsque la première opération de change est effectuée avec une contrepartie, et la seconde - avec une autre. Le montant de la valeur reste inchangé, même avec un swap construit.
Les opérations de swap servent d'instrument de refinancement ou de régulation de la liquidité bancaire. En règle générale, les Banques Centrales, qui ont un flux important de fonds en devises étrangères, sont plus disposées à se tourner vers cet instrument. Par exemple, les swaps sont constamment utilisés par le Brésil et l'Australie.
Alors que les swaps de devises sont, dans la forme, des conversions de devises, ils sont, par essence, des transactions du marché monétaire.
Permuter la ligne
Une ligne de swap est un accord entre les banques centrales de différents pays concernant l'échange de devises à taux fixe. Par exemple, une banque centrale achète des dollars à un autre euro et vend déjà au prix augmenté de la différence de swap. Cette méthode, en fait, vous permet d'émettre des fonds.
Les lignes de swap ont été utilisées pour la première fois pendant la crise du crédit de 2008 pour stabiliser la situation. L'accord de ligne de swap a un impact significatif sur les taux de change. Il peut être conclu pour une durée ou un montant de fonds déterminé, mais il ne peut comporter aucune restriction.
La Banque de Russie utilise également des transactions telles que les swaps de devises pour fournir des liquidités aux établissements de crédit ou pour assurer la liquidité des établissements bancaires, dans le cas où d'autres fonds seraient insuffisants pour atteindre cet objectif. La Banque de Russie a commencé à utiliser des opérations de swap de devises à l'automne 2002. Dans un premier temps, les transactions étaient effectuées sur l'instrument rouble-dollar; en 2005, l'instrument rouble-euro a été ajouté.
