Les contrats à terme sur devises sont des contrats d'achat et de vente de devises à l'avenir, à un moment donné et à un prix prédéterminé. Ils sont conclus dans le but de s'assurer contre les variations de prix sur le marché, ainsi que de réaliser un profit en revendant un contrat à terme.
Concept et caractéristiques des contrats à terme sur devises
Faites la distinction entre le marché des contrats à terme sur devises et sur matières premières. Le marché à terme comporte la possibilité de spéculer sur l'évolution du prix d'une marchandise. Parmi les marchandises peuvent être des céréales, de la viande, de l'or, des métaux, des devises. Le but des contrats d'achat de biens n'est pas leur acquisition effective, mais le bénéfice obtenu sur la différence entre les prix d'achat et de vente du contrat.
Le trading à terme est une alternative aux opérations sur le marché FOREX. Si un acheteur achète un contrat à terme en dessous du taux coté, il reste à profit, plus cher à perte. Pour les vendeurs de contrats, la relation est inversée. La valeur des contrats à terme change sous l'influence de nombreux facteurs qui influencent les attentes des acheteurs et des vendeurs quant à la valeur future de la devise.
Les contrats à terme standardisés ont une quantité et une qualité de marchandises standardisées. Ainsi, 1 contrat pour les carcasses de porc porte sur la fourniture de 40 000 livres de carcasses; 1 contrat pétrolier - 1 000 barils huile; 1 devise à terme - 1 lot de la devise de base.
Un autre objectif possible de l'achat de contrats est la couverture. Dans ce cas, les acteurs du marché cherchent à réduire les variations défavorables des taux de change en ouvrant des positions en bourse.
Vous pouvez distinguer les contrats à terme pour l'achat et la vente de devises. Les contrats à terme sur devises sont des transactions avec des conditions standard. Tous les contrats à terme sur devises ont une date d'expiration. À l'expiration d'un contrat à terme sur devises, une livraison est effectuée dans laquelle l'une des parties reçoit une devise et l'autre partie en reçoit une autre. La part des contrats à terme sur devises qui existe avant la date de livraison est très faible - environ 3%. La plupart d'entre eux ferment avant - souvent, les commerçants ne possèdent des contrats que pour quelques heures.
Un contrat de change dure 3 mois (1 trimestre), donc 4 contrats sont négociés par an, chacun ayant:
- Contrat de septembre (U): 15 juin-15 septembre;
- Contrat de décembre (Z): 15 septembre - 15 décembre;
- Contrat de mars (H): 15 décembre - 15 mars;
- Contrat de juin (M): 15 mars - 15 juin.
En outre, les contrats à terme sur devises ont des caractéristiques telles que la taille du contrat, l'incrément de prix minimum et la valeur du pip. Tout cela aide les traders à déterminer la taille des positions et à estimer le profit potentiel de la transaction.
Types de contrats à terme sur devises
Il existe deux types de contrats à terme: contre le dollar et sur la base de taux croisés (où aucune des devises n'est le dollar). Le plus populaire est le contrat euro/dollar. À l'heure actuelle, d'autres contrats à terme sont négociés (par ordre décroissant des volumes de transactions): yen japonais, livre sterling britannique, franc suisse, dollar canadien, dollar australien.
Sur la bourse russe MICEX, les contrats à terme sur le dollar et l'euro sont cotés en roubles, et les contrats à terme sur le taux euro-dollar sont cotés en dollars. La valeur des contrats est de 1000 unités monétaires.
Il existe également des contrats à terme E-Micro sur le marché, qui sont négociés à des volumes beaucoup plus faibles que les contrats de change standard. Cela inclut, par exemple, les devises des marchés émergents telles que le rouble russe (RUB / USD).
