Les contrats à terme, ainsi que les swaps et les options, sont classés comme des instruments financiers dérivés. Il s'agit d'un contrat standardisé négocié en bourse pour l'achat et la vente de l'actif sous-jacent.
Instructions
Étape 1
Les contrats à terme sont une obligation d'acheter (vendre) un nombre spécifié de marchandises à un prix fixe à une date spécifiée dans le futur. Ils sont apparus pour la première fois dans les années 1840 à la Chambre de commerce de Chicago. À cette époque, le grain était la marchandise vendue (on l'appelle aussi l'actif de base). Aujourd'hui, la liste des actifs sous-jacents est assez longue. Il comprend l'or, le pétrole, le bois, la monnaie, le coton, l'acier. L'utilisation généralisée des contrats à terme a été facilitée par les fluctuations des prix des matières premières, qui ont été observées dans les années 50-60 du 20e siècle.
Étape 2
Les contrats à terme ont servi de prototype pour les contrats à terme. Ils constituent un contrat pour la fourniture future de biens à des conditions convenues à l'avance. La différence entre les contrats à terme est qu'ils sont individuels et ne sont pas négociés en bourse. Les contrats ne sont pas standardisés, leurs termes sont négociés par les parties de manière bilatérale.
Étape 3
Les contrats à terme ont trois objectifs fonctionnels. Leur objectif principal est de déterminer (fixer) le prix futur de l'actif sous-jacent. En outre, les contrats à terme sont utilisés dans le but de s'assurer contre les risques financiers (couverture), ainsi que la spéculation pour profiter de la différence entre les prix d'achat et de vente.
Étape 4
Les contrats à terme ont deux dimensions clés. Il s'agit de la date d'exécution (date de l'opération d'achat et de vente), ainsi que de l'objet du contrat (matières premières, titres, devise). Il existe également des paramètres supplémentaires tels que la taille et l'unité de mesure (par exemple, 1000 pieds, 100 barils), le devis du contrat (par exemple, dollars pour 1000 barils), la taille de la marge. Ainsi, par rapport au pétrole, la standardisation des futures signifie que 1 contrat donne le droit d'acheter 100 barils de pétrole. Les délais de livraison typiques sont mars, juin, septembre ou décembre.
Étape 5
Posséder un contrat à terme ne signifie pas seulement reprendre ou livrer une marchandise à l'avenir. Distinguer entre livraison et règlement à terme. Dans le premier cas, à une date déterminée, l'acheteur est obligé d'acheter et le vendeur de vendre un montant déterminé de l'actif sous-jacent. Les contrats à terme de règlement supposent que le règlement entre les participants se fait en espèces entre le prix du contrat et le prix de l'actif sous-jacent à la date de vente.
Étape 6
Ils font également la distinction entre des types de contrats à terme tels que les contrats à terme longs (vous permet d'obtenir un revenu uniquement lorsque les prix des contrats à terme augmentent), les contrats à terme courts (apportent un revenu lorsque les prix des contrats à terme baissent), les couvertures courtes et longues (assurent contre la baisse ou l'augmentation des prix des contrats à terme avenir). En fonction de la variété de l'actif sous-jacent, des types de contrats à terme tels que les contrats de change (contrat d'approvisionnement en devises) ou les contrats à terme sur indices boursiers (par exemple, Standart & Poor's 500) sont distingués séparément.
Étape 7
Aujourd'hui, les contrats à terme sont négociés à la Bourse de Moscou. À l'échelle mondiale, les principales bourses sont Chicago, New York Mercantile Exchange, London International Financial Futures et Options Exchange.
