La procédure d'émission des obligations est assez bien formalisée et comporte plusieurs étapes. Tout d'abord, il convient de rappeler que l'émission d'obligations est autorisée au plus tôt la troisième année d'existence de la société, alors qu'une condition préalable est l'approbation des comptes annuels pour deux exercices.
Il est nécessaire
- - Code civil de la Fédération de Russie;
- - Loi fédérale du 22.04.96, n° 39-FZ "sur le marché des valeurs mobilières";
- - Normes pour l'émission de valeurs mobilières et l'enregistrement des prospectus.
Instructions
Étape 1
Commencez par développer un concept pour une émission obligataire. Le concept doit prendre en compte la stratégie globale de développement de l'organisation, les objectifs de l'émission, une description détaillée de plusieurs options pour l'émission, ainsi que le plan d'introduction des obligations sur le marché secondaire des valeurs mobilières. La recherche d'un investisseur potentiel sur le marché des valeurs mobilières revêt également une grande importance.
Étape 2
Après avoir développé un concept général pour l'émission d'obligations, prendre une décision éclairée sur l'émission d'obligations ou sur un refus raisonnable d'émettre (si, par exemple, l'analyse montre qu'il n'y a aucun bénéfice de cette procédure). L'émission et le placement des obligations relèvent de la compétence du conseil d'administration (dans une société par actions) ou de la compétence de l'assemblée générale des participants (dans une société à responsabilité limitée).
Étape 3
Lors d'une décision favorable à l'émission d'obligations, déterminer le nombre et la valeur nominale des titres; procédure et échéance des obligations; mode de placement (abonnement fermé ou ouvert); prix de placement des obligations et autres conditions.
Étape 4
Déterminez le cercle de personnes parmi lesquelles vous envisagez de placer des obligations, s'il s'agit d'une souscription privée.
Étape 5
Déterminer la part de l'émission obligataire, l'impossibilité de placement qui permettra de considérer l'émission comme invalide (cette part ne peut être inférieure à 75 % de l'émission).
Étape 6
Préparez une liste des biens pour lesquels les obligations peuvent être payées si le paiement ne sera pas effectué en espèces, mais par d'autres moyens.
Étape 7
Approuver la décision d'émettre des obligations. L'approbation est donnée au plus tard six mois à compter de la date de la décision sur le placement des obligations. La décision est approuvée par le conseil d'administration ou son organe de direction remplaçant. Le document contenant la décision sur l'émission doit contenir la date de signature et être scellé du sceau de l'émetteur.
Étape 8
Préparez un prospectus. En cas de placement par souscription ouverte, son enregistrement auprès de l'Etat est obligatoire. Si une souscription fermée d'obligations parmi le cercle des personnes, dont le nombre dépasse 500, est prévue, l'enregistrement du prospectus est également requis. En règle générale, l'enregistrement du prospectus est effectué en même temps que l'enregistrement de l'emprunt obligataire.
Étape 9
Soumettre les documents pour l'enregistrement par l'État de l'émission obligataire Cela devrait être fait au plus tard trois mois après l'approbation de la décision d'émission, ou au plus tard un mois si le prospectus est également approuvé en même temps. L'organisme procédant à l'enregistrement prend une décision dans un délai d'un mois à compter de la date de réception des documents.
Étape 10
Dès réception d'une décision positive d'enregistrement, procéder au placement des obligations. Le placement s'effectue dans les conditions précisées dans la décision nominative d'émission d'obligations. La période de placement ne peut excéder un an à compter de la date d'inscription.
Étape 11
À la fin de la période de placement, remettre un rapport sur les résultats de l'émission à l'autorité d'enregistrement. Un mois lui est alloué à compter de la fin de la période de placement. Le rapport doit être approuvé par l'organe exécutif de la société (conformément à la charte), ainsi que par le chef comptable de la société émettrice.
