Le dépositaire est un acteur professionnel de la bourse. Son objectif principal est de conserver les certificats d'actions et autres valeurs mobilières et de conserver les enregistrements du transfert des droits qui leur sont accordés lors de la réalisation de transactions.
Qu'est-ce qu'un dépositaire et quelles fonctions remplit-il
Le plus souvent, un dépositaire est entendu comme des coffres bancaires, remis par la banque à ses clients pour le stockage d'objets de valeur. Cependant, il est plus correct de parler d'un dépositaire comme d'un participant au marché des valeurs mobilières. Il existe plusieurs types de dépositaires, chacun remplissant des fonctions spécifiques.
Conformément aux dispositions de la loi fédérale n° 39-FZ "sur le marché des valeurs mobilières", les activités de dépositaire sont des activités professionnelles sur le marché boursier. Un acteur professionnel du marché des valeurs mobilières exerçant des activités de dépositaire est appelé dépositaire. Seule une personne morale peut obtenir le statut de dépositaire, ainsi qu'une licence correspondante pour exercer de telles activités.
Grâce au dépositaire, il devient possible d'effectuer des opérations sur le marché sans modifier à chaque fois le registre des actionnaires. L'investisseur doit déclarer son désir d'exercer les droits suivants prévus par le titre:
- participation à l'assemblée des actionnaires,
- recevoir des paiements de coupons,
- recevoir des dividendes.
Dès réception de l'ordre du client, le dépositaire effectue les démarches appropriées, interagit avec l'institution financière chargée de la tenue du registre.
Lors de l'achat d'actions pour un client, un compte séparé est ouvert chez le dépositaire à son nom, où tous ses titres seront cotés, étant à la fois sous compte et sous protection. De plus, ces registres, qui contiennent tous les titres appartenant à une personne morale ou à une personne physique, peuvent être soit sous forme papier, soit sous forme électronique.
Quels sont les types de dépositaires
En Russie, environ un demi-million d'institutions financières sont autorisées à participer professionnellement au marché des valeurs mobilières en rapide expansion. Les notations des dépositaires les plus fiables et les plus importants sont effectuées annuellement, sur la base de la valeur totale des titres sous leur garde. Le plus haut degré de fiabilité est marqué par les lettres "AAA".
Les dépositaires sont divisés en différents types selon leur objectif et leurs fonctions.
Dépositaire de règlement
Le dépositaire de règlement est un sujet du marché des valeurs mobilières et effectue le règlement des opérations effectuées sur celui-ci. L'activité de dépositaire d'une personne morale est une ligne de travail distincte, mais elle peut être combinée avec d'autres activités.
Le dépositaire de règlement dans ses activités est basé sur les règles de la comptabilité. Cette instruction sert de base à l'obtention d'une licence et est élaborée par l'entité elle-même. Les règles de l'instruction décrivent la procédure de conduite des opérations du dépositaire, la procédure de comptabilisation du personnel, la procédure d'exécution des ordres des clients et d'autres caractéristiques du travail du dépositaire.
Les activités d'un dépositaire de règlement sont classées comme suit:
- Travaux administratifs, qui comprennent les opérations liées à l'ajustement des questionnaires sur les comptes de titres, les données des registres comptables et d'autres informations, à l'exception des soldes et de la valeur des titres.
- Fonctions d'information - élaboration de rapports sur les comptes de titres, mise à disposition d'informations courantes sur les opérations et génération de rapports.
- L'activité d'inventaire comprend les opérations liées au changement de titulaire du compte et l'affichage des actions entreprises à ce titre sur les comptes titres.
- Actions globales fondées sur l'émission de titres, entraînant une modification de l'état des registres comptables.
Dépositaire central de titres
Le dépositaire central de titres contrôle l'ensemble du marché boursier des valeurs mobilières et effectue tous les règlements financiers en Russie ou dans une région particulière. Des dépôts similaires sont ouverts tant à l'étranger qu'en Fédération de Russie. Le statut de centrale est attribué selon divers critères à la seule entité juridique du pays ou de la région disposant d'une autorisation d'exploiter un dépositaire.
En Russie, le dépositaire central a été créé en 2012 à Moscou. Il s'agissait du National Settlement Depository CJSC, qui opère au sein du Moscow Exchange Group. Cette organisation fournit une liste impressionnante de services aux soumissionnaires russes et étrangers. L'entreprise confirme son statut par un travail fiable et stable, adossé à d'importantes réserves financières.
Cette institution financière effectue des opérations sur les comptes-titres des clients-détenteurs de titres lorsque ces participants effectuent des opérations par l'intermédiaire de divers organisateurs de négociation sur le marché des valeurs mobilières. C'est-à-dire, en d'autres termes, le dépositaire central effectue des opérations lors de la négociation en bourse.
La raison de l'émergence de l'institution du dépositaire central de titres était le volume rapidement croissant des transactions avec les titres des clients. De plus, des problèmes sont apparus avec la comptabilité et le stockage des documents financiers. C'est pourquoi, sur la recommandation d'un groupe d'experts internationaux, des mesures ont été prises pour améliorer les systèmes de règlement des opérations de change.
Les recommandations des experts comprenaient, entre autres, une proposition de formation d'une structure qui transférerait les instruments des marchés financiers sous forme électronique. Cette structure s'appelle le dépositaire central de titres.
La tâche principale de la structure était de transférer tous les types d'actifs sous forme électronique, un certain nombre de titres sont restés sous la forme d'un enregistrement électronique sur le compte de dépôt, c'est-à-dire qu'une dématérialisation a eu lieu. Mais certains des actifs ont été conservés sous forme papier dans le coffre-fort de l'organisme central de dépôt de titres. Cependant, les droits sur eux sont déjà confirmés par le compte de dépôt du propriétaire, c'est-à-dire que nous pouvons parler d'immobilisation.
Le Dépositaire Central de Titres dispose de la liste la plus large possible d'instruments pour lesquels des comptes-titres sont ouverts. Si cette structure s'ouvre dans une certaine région, elle est responsable des opérations sur sa bourse.
Dépositaire spécialisé
Un dépositaire spécialisé est une société à responsabilité limitée ou une société par actions constituée conformément à la législation de la Fédération de Russie et a obtenu une licence pour exercer des activités de dépositaire, une licence pour exploiter des fonds d'investissement unitaires, un dépositaire spécialisé de fonds d'investissement et non étatiques organismes de retraite.
L'agrément des activités de dépositaire et des activités de dépositaires spécialisés de fonds d'investissement, d'investissement mutuel et de fonds de pension non publics est effectué par le Service fédéral des marchés financiers en pleine conformité avec les actes législatifs et autres actes juridiques réglementaires élaborés sur le marché des valeurs mobilières. Il s'agit notamment des documents suivants:
- Règlement sur l'agrément des activités des dépositaires spécialisés de fonds d'investissement, d'investissement mutuel et de fonds de pension non publics, approuvé par le décret du gouvernement russe n° 384.
- La procédure d'agrément des types d'activités professionnelles sur le marché des valeurs mobilières de la Fédération de Russie, approuvée par la résolution de la Commission fédérale de la bourse n ° 10.
- L'un des principaux documents réglementant les activités de travail d'un tel organisme financier en tant que dépositaire spécialisé est le règlement sur les activités des dépositaires spécialisés de fonds d'investissement par actions élaboré par des experts.les fonds communs de placement et les fonds de pension non étatiques.
Le dernier document a été approuvé par une résolution spéciale de la Commission fédérale du marché boursier des valeurs mobilières n° 04-3 / ps du 10.02.2004.
Ce que peut faire un dépositaire de titres
Sur ordre du client, le dépositaire est tenu d'effectuer des opérations de base sur les titres, ainsi qu'un certain nombre d'opérations complémentaires:
- stockage et comptabilité des certificats;
- créditer le client de revenus de valeurs mobilières (dividendes);
- achat et vente de titres;
- don d'actifs;
- transfert de titres à d'autres dépositaires ou registres;
- recevoir, à la demande du titulaire du compte-titres, des rapports sur son épargne et ses dividendes.
De plus, les titres peuvent être utilisés comme garantie. Ensuite, le dépositaire effectue les opérations liées à l'imposition et à la suppression de charges sur les titres.
