Les euro-obligations sont des titres de créance internationaux émis par des emprunteurs (organisations internationales, gouvernements, autorités locales, grandes entreprises intéressées à recevoir des fonds à long terme - de 1 à 40 ans (principalement de 3 à 30 ans) lors de la réception d'un prêt à long terme sur le marché financier européen dans n'importe quelle devise de l'euro.
Les euro-obligations ont des coupons, qui donnent le droit de recevoir des intérêts au moment convenu. Ils peuvent avoir une double dénomination, lorsque le transfert des intérêts se fait dans une devise autre que la devise du prêt. Les euro-obligations peuvent être émises avec des taux d'intérêt fixes ou variables.
Les euro-obligations ont les caractéristiques suivantes:
- Ce sont des titres au porteur;
- Ils sont émis principalement pour une durée de un à 40 ans;
- Le placement simultané d'euro-obligations sur les marchés de plusieurs pays est autorisé;
- La devise du prêt est étrangère pour l'émetteur et les investisseurs;
- Le placement et la garantie sont généralement effectués par un syndicat d'émission, dans lequel des banques, des sociétés d'investissement, des maisons de courtage de plusieurs pays sont représentées;
- La valeur nominale est exprimée en dollars américains;
- Les intérêts sur les coupons sont payés au propriétaire en totalité sans retenue à la source à la source du revenu, contrairement aux obligations ordinaires.
Les euro-obligations sont placées par des banques d'investissement et les principaux acheteurs sont des investisseurs institutionnels - assurances et fonds de pension, sociétés d'investissement.
Les euro-obligations sont divisées en deux types principaux: les euro-obligations et les euronotes.
Les euro-obligations sont des titres au porteur qui sont déposés auprès de dépositaires dans le cadre de systèmes de négociation. Ils sont mis sur les marchés principalement des pays en développement. Les garanties ne sont pas réservées aux euro-obligations, ce qui facilite leur émission pour les émetteurs.
Les euronotes sont des titres nominatifs émis par des pays à économie de marché développée. Contrairement aux Eurobonds, l'émission d'Euronotes prévoit la constitution de collatéral.
Les euro-obligations peuvent être émises sous diverses formes: à taux d'intérêt variable et fixe, à coupon zéro, avec droit de conversion en d'autres obligations, dans une double devise (la valeur nominale est exprimée dans une devise, et les intérêts sont payés fait dans un autre).
La date d'échéance d'un euro-obligation fait référence à la période pendant laquelle l'émetteur doit rembourser la majeure partie de la dette. Une obligation à long terme suppose généralement que l'obligation sera remboursée au plus tôt 10 ans après l'émission, tandis qu'une obligation à moyen terme suppose une échéance de 1 à 10 ans. Les passifs émis pour une période n'excédant pas un an sont considérés comme étant à court terme. Les euro-obligations sont émises par:
- Date d'échéance unique;
- Plusieurs dates;
- Possibilité de remboursement anticipé.
Une notation est requise pour entrer sur le marché. Une cote plus élevée vous permet de réduire le coût d'un prêt en fixant un taux d'intérêt plus bas. Délivré en vertu des lois du Royaume-Uni et de l'État de New York. Les intérêts sont payés sans déduction d'impôt sur les intérêts et les dividendes. La taxe est payée conformément aux lois de votre pays.
