À l'aide d'une analyse des flux de trésorerie actualisés, les analystes financiers évaluent les entreprises en termes d'attractivité des investissements. Cela vous permet d'obtenir des réponses à des questions très précises, par exemple, pour déterminer le montant des investissements dans le projet.
Comment l'actualisation des flux de trésorerie est utilisée
L'actualisation des flux de trésorerie est une technique d'évaluation qui détermine le montant des avantages futurs. Cette méthode est utilisée pour déterminer la vraie valeur de l'entreprise, quels que soient les prix et les bénéfices des entreprises concurrentes. Les investisseurs en capital-risque commandent une analyse des flux de trésorerie actualisés pour déterminer le retour sur investissement futur.
L'actualisation est souvent utilisée pour l'analyse immobilière. Non seulement les flux de trésorerie sont pris en compte, mais aussi d'autres avantages: perte latente, crédits d'impôt, produit net. L'actualisation a pour but d'évaluer les avantages économiques possibles et de calculer le montant des investissements financiers dans l'entreprise.
Étapes d'application des flux de trésorerie actualisés
L'actualisation se déroule en six étapes. Premièrement, il prépare des prévisions précises sur les opérations futures possibles de l'organisation. Plus ils sont précis, plus la confiance des investisseurs est grande. En outre, les flux de trésorerie positifs et négatifs pour chaque année de la prévision sont estimés et la croissance annuelle des fonds à l'avenir est calculée. Le coût final de l'entreprise pour la dernière année des prévisions est calculé. Le facteur d'actualisation est déterminé. Cet indicateur est un des éléments clés de l'analyse des flux de trésorerie. Il reflète les risques encourus.
Le facteur d'actualisation est appliqué au déficit et à l'excédent de fonds de chaque année de la prévision et au coût final du projet. Le résultat est une valeur qui détermine le montant de la contribution pour chaque année. Si vous additionnez ces valeurs, vous obtenez la valeur actuelle de l'entreprise. A la fin de l'analyse, les emprunts existants sont déduits de la valeur actuelle des flux de trésorerie futurs. De cette façon, une estimation du coût actuel du projet est calculée.
Malgré la complexité technique du calcul, l'actualisation des flux de trésorerie repose sur l'idée simple que la trésorerie actuelle a plus de valeur que la trésorerie future. Autrement dit, le rendement des injections financières dépassera la valeur actuelle. Cela n'a aucun sens d'investir cent dollars dans un projet juste pour obtenir le même montant à l'avenir. Bien plus séduisante est l'idée d'investir cent aujourd'hui pour en obtenir cent vingt demain.
Comme pour toutes les méthodes d'évaluation, l'actualisation présente des inconvénients. Le principal est que, en se concentrant uniquement sur les flux de trésorerie futurs, il ignore les facteurs externes - le rapport entre le revenu et le cours de l'action, etc. De plus, comme la méthode suppose des prévisions précises, il est nécessaire d'avoir une très bonne connaissance de l'historique, du marché et de la nature de l'entreprise évaluée.
