Il existe plusieurs interprétations qui définissent ce qu'est le rapatriement d'un point de vue financier. La plupart des experts s'accordent à dire que ce terme désigne une tentative délibérée de l'État de restituer des fonds précédemment retirés du pays. Dans ce cas, le rapatriement devient un élément important de la politique monétaire et un régulateur du secteur financier.
Qu'est-ce que le rapatriement
Le terme « rapatriement » traduit littéralement du latin signifie « retour à la patrie ». Dans le monde de la finance, ce concept est utilisé pour désigner le retour de capital qui était auparavant utilisé à l'étranger dans le but d'investir dans son propre pays. Le rapatriement de capitaux existe sous plusieurs formes, dont le transfert vers la patrie de fonds investis en dehors de ses frontières, le retour des bénéfices de ces investissements ou des devises provenant de la vente de biens (services).
Rapatriement de capitaux
Le rapatriement des capitaux est directement lié à leur exportation. Dans une période de détérioration de leur situation économique, les pays qui ont exporté des capitaux mettent en place des mesures pour assurer le retour sur investissement. À ces fins, une politique spéciale d'impôt et de crédit est utilisée, qui prévoit des garanties et des avantages.
Un exemple est la France après la fin de la Seconde Guerre mondiale, où les agences gouvernementales chargées du contrôle des changes ont autorisé le retour des capitaux dans le pays via le marché des métaux précieux à des conditions préférentielles. Cette mesure du gouvernement peut être considérée comme une amnistie pour la capitale nationale qui a quitté la France à la veille et pendant la guerre. Les États qui importent des capitaux, avec l'arrivée des pires moments, imposent souvent des restrictions au rapatriement des capitaux investis dans leurs économies.
Le rapatriement des capitaux permet au pays de déclarer l'amnistie à ceux qui ont précédemment transféré illégalement des fonds à l'étranger. Un problème similaire est typique pour la Russie d'aujourd'hui, où l'exportation mensuelle de capitaux atteint 2,5 milliards de dollars. Cette situation persistera apparemment jusqu'à ce que les discussions concernant la législation sur l'amnistie du capital soient terminées.
Dans les pays dont l'économie est pleinement développée, les devises étrangères gagnées grâce à la vente d'un produit économique sont restituées au pays conformément aux normes et modalités de règlement établies dans la pratique internationale. En prévision d'une appréciation de la monnaie nationale, le transfert de fonds vers le pays d'origine est généralement accéléré. Dans le contexte de la dévaluation imminente, le phénomène inverse se produit: le retour des produits ralentit. Cela affecte négativement l'économie du pays.
Rapatriement de prêts
Le rapatriement des prêts a également lieu dans l'économie du pays. C'est le nom du retour à la maison des obligations qui étaient auparavant placées parmi les emprunteurs d'autres pays. Une telle opération s'effectue par le rachat de ces obligations par l'Etat et les particuliers. L'Etat recourt généralement au rapatriement des emprunts s'il est nécessaire d'améliorer la situation financière du pays et d'augmenter les réserves de change.
Dans l'économie actuelle, le rapatriement des prêts perd lentement de son importance. Le mouvement des obligations de prêts privés et publics se produit presque quotidiennement et est déterminé par la politique dans le domaine de la gestion des ressources d'investissement, ainsi que par les spécificités de la réglementation des prix des titres. Les investisseurs institutionnels et privés jouent un rôle particulier dans ces processus. Les processus de circulation des obligations sont influencés par divers facteurs, notamment les variations des taux de change, les fluctuations des taux d'intérêt et les évaluations de la solvabilité des émetteurs.
Rapatriement des fonds en devises
L'accomplissement des exigences de l'État pour le rapatriement des devises étrangères est effectué avec la participation d'organismes spéciaux qui sont appelés à exercer le contrôle des exportations et des importations. Le retour de la monnaie s'effectue en créditant sur des comptes bancaires le produit de l'exportation de biens, travaux, services, ainsi que dans d'autres cas reflétés dans la législation. Le contrôle de l'État a pour but de garantir l'approvisionnement en devises sur le marché intérieur du pays et d'empêcher le transfert illégal de ressources à l'étranger par les canaux qui servent à effectuer des opérations de commerce extérieur.
Dans le cadre du rapatriement des fonds en devises, le contrôle export-import est effectué par:
- Banque centrale;
- les banques de second rang;
- autorités fiscales;
- autorités de contrôle des douanes.
Caractéristiques du rapatriement
Il y a des États qui se spécialisent dans les exportations financières. Pour eux, le rapatriement devient une partie intégrante du travail avec le capital, leur permettant d'améliorer les indicateurs de la balance des paiements et les processus de change. Le processus de transfert de fonds à travers la frontière inclut non seulement les États qui sont la patrie du propriétaire du capital, mais également les pays d'où les fonds sont retirés. Il existe de nombreuses subtilités juridiques dans la conduite du rapatriement. Les flux financiers peuvent être soumis à différents types d'imposition.
Tout mouvement de fonds entre États est un instrument dans le cadre d'une stratégie particulière de développement économique. Les orientations politiques, le choix entre l'importation ou l'exportation de ressources financières dépendent le plus souvent de la situation réelle de l'économie du pays. Avec un développement relativement stable, les restrictions aux mouvements de capitaux sont supprimées ou affaiblies. Lorsqu'une crise frappe, en règle générale, des limites strictes sont imposées à l'importation et à l'exportation de capitaux.
La gestion des mouvements de capitaux vers la patrie peut être effectuée dans l'intérêt des grands monopoles nationaux. Mais le plus souvent, la réglementation devient un moyen d'ajuster les indicateurs macroéconomiques.
Conditions préalables au rapatriement des capitaux:
- stabilisation de l'économie et de la politique;
- formation d'un climat d'investissement favorable;
- l'amélioration du régime fiscal;
- réduction des risques commerciaux;
- accroître la confiance dans le gouvernement et la monnaie nationale.
Un cas particulier de rapatriement peut être considéré comme le retour au pays des bénéfices reçus des investissements à l'extérieur du pays. Dans le monde moderne, le plus souvent, ces processus sont en quelque sorte associés au marché des valeurs mobilières. Le rapatriement des bénéfices s'effectue en règle générale au moment de la vente des actions sur le marché. L'investisseur échange des titres contre de l'argent, qu'il peut ensuite encaisser dans son pays d'origine, après quoi il quitte le marché où s'effectue la transaction. Dans les conditions de l'échange, de telles transactions avec des actions conduisant au retour des fonds dans leur pays d'origine peuvent être effectuées plusieurs fois par jour. D'un point de vue formel, le retrait des bénéfices perçus par les étrangers sur les bourses russes est un rapatriement à part entière.
Le capital associé à l'activité criminelle ne peut être transféré à l'économie légale de l'État. Les propriétaires de fonds obtenus par des moyens criminels ne sont pas soumis à l'amnistie applicable au capital, et ne peuvent demander à participer aux programmes de l'État pour le rapatriement des revenus. Cependant, la liste des structures prévoyant l'amnistie capitale peut inclure des crimes économiques de gravité moyenne.
Particularités des implantations et fiscalité lors du rapatriement
Dans les conditions de l'économie nationale, le rapatriement des fonds concerne les résidents de la Fédération de Russie qui participent à des activités de commerce extérieur. En ce qui concerne ces personnes, il existe une obligation dans la législation d'assurer la réception d'argent pour des biens et services provenant d'entités étrangères. Les fonds des résidents doivent être restitués à la Russie lorsque leur partenaire étranger a utilisé le droit au prépaiement, mais n'a pas livré leurs biens ou services. L'exception, qui n'implique pas l'exigence de rapatriement d'argent, concerne certains types de titres de créance.
Dans certains pays, il existe un impôt spécial sur la déclaration des revenus des non-résidents. Elle est prélevée à la source lorsque l'argent est effectivement retiré à l'extérieur du pays. Habituellement, ce type d'impôt s'applique exclusivement aux revenus passifs. En cas de paiement des taxes de rapatriement, la législation prévoit souvent des déductions fiscales et des compensations.
La législation internationale ne prévoit aucune règle générale qui encadrerait la procédure de paiement des impôts et taxes pour le rapatriement des revenus, ou du moins déterminerait le montant d'un tel impôt. Chaque pays établit indépendamment les règles de calcul des montants qui vont au trésor sur la base du rapatriement. Dans certains pays, ces frais sont nuls. Chypre est un exemple.
La valeur du rapatriement des fonds
Le rapatriement remplit un certain nombre de fonctions importantes dans l'économie du pays. Home Refund Management aide le gouvernement à:
- gérer l'inflation;
- contrôler le taux de change de la monnaie nationale;
- assurer la qualité des règlements financiers.
