En regardant les cotations du rouble par rapport au dollar et à l'euro fin 2017, de nombreux habitants du pays se demandent ce qui attend le rouble en 2018. Les experts divergent sur cette question. Quelqu'un réprimande la Banque de Russie pour des actions ineptes et même de sabotage, d'autres accusent les États-Unis d'avoir fait baisser artificiellement les prix mondiaux du pétrole, tandis que d'autres voient une conspiration de spéculateurs dans l'effondrement. Quelles que soient les raisons de cette situation, il est important pour tous ceux qui ont des économies de comprendre les prévisions de ce qu'il adviendra du rouble en 2018, où investir pour les préserver et les augmenter.
Qu'est-ce qui détermine la baisse du taux de change du rouble en 2018
Moins d'experts tentent de faire des prévisions sur le taux de change du rouble pour 2018, car il est influencé non seulement par des processus complexes qui se déroulent dans l'économie mondiale, mais aussi par des facteurs politiques, sociaux et autres.
Les principales raisons de la faiblesse du rouble en 2014-2017 sont:
- la baisse des cours mondiaux du pétrole, dont dépend l'importance des recettes fiscales du Trésor russe;
- passage de la Banque centrale de la Fédération de Russie à un taux de change flottant;
- des sanctions économiques contre certains secteurs de l'économie russe;
- hausse du coût du crédit pour les grandes entreprises;
- les sorties de capitaux liées à l'instabilité de l'économie;
- le sentiment spéculatif dans les entreprises et la société.
La plupart de ces facteurs échappent pratiquement au contrôle de l'élite dirigeante du pays, et les actions du gouvernement et de la Banque de Russie dans une situation critique peuvent être imprévisibles, et il est donc assez difficile de dire avec certitude ce qu'il adviendra du rouble en 2018.
Cependant, essayons d'envisager des scénarios possibles qui pourraient conduire à la dévaluation du rouble ou à sa croissance.
Ce qui attend le rouble en 2018: tendances positives et négatives
1. L'un des facteurs déterminants de l'affaiblissement de la monnaie nationale est le prix du pétrole. Plus de la moitié de tous les revenus du budget RF proviennent des sociétés de négoce d'hydrocarbures. Si le prix du pétrole descend en dessous de 40 dollars le baril de Brent, l'Etat ne percevra pas environ un tiers des revenus prévus. Dans le même temps, même les politiciens et les experts ne permettent pas un scénario aussi déplorable, le budget pour l'année prochaine a été établi sur la base d'un prix du pétrole d'environ 40-50 $ le baril.
Dans la presse, on peut trouver des hypothèses sur la sous-estimation artificielle du coût des hydrocarbures et la collusion du gouvernement américain et des pays producteurs de pétrole de l'OPEP. Les experts ont également déclaré que si le prix du pétrole est inférieur à 60 dollars le baril, de nombreuses entreprises quitteront le marché, car il deviendra non rentable d'extraire des matières premières. En particulier, les noms de sociétés américaines vendant du pétrole de schiste, dont la production est beaucoup plus chère, ont été cités.
Une telle réduction de l'offre pourrait entraîner une augmentation du prix des produits des compagnies pétrolières, grâce à laquelle le rouble pourrait se renforcer en 2018. Jusqu'à fin 2017, lors des congrès des pays de l'OPEP, auxquels la Russie est un observateur, il a été décidé à plusieurs reprises de maintenir le niveau de production d'or noir, mais déjà à partir du 1er janvier 2017, il a été décidé de geler et même de réduire le niveau de production des pays producteurs de pétrole. Par conséquent, les déclarations précédentes du ministre de l'Énergie des Émirats arabes unis, selon lesquelles le pétrole sera vendu même à 40 $ le baril, peuvent être qualifiées de hâtives et irréfléchies.
Évidemment, grâce aux accords signés, les prix du pétrole se sont stabilisés en 2017 au niveau de 54-56 $ le baril (BRENT), ce qui a un effet positif sur le taux de change de la monnaie nationale.
Il faut toutefois s'attendre à des ennuis de la part de Donald Trump, élu 45e président des États-Unis, qui a promis de lever les restrictions sur la production de pétrole et de gaz de schiste dans son pays. L'or de rebut supplémentaire fourni sur le marché peut faire chuter les cotations, ce qui affectera à nouveau négativement le taux de change du rouble russe.
Ainsi, il ne faut pas s'attendre à une augmentation significative des prix de cet hydrocarbure. Le plus qui arrivera aux prix du pétrole en 2018 n'est qu'un léger renforcement au niveau d'environ 60 $ le baril.
Je voudrais noter que ces derniers temps, le taux de change du rouble est devenu beaucoup moins sensible aux variations des prix du pétrole, car l'État modifie progressivement la structure de ses revenus, qui dépendaient auparavant à 80% des revenus du pétrole et du gaz.
2. La Banque centrale de la Fédération de Russie au début de 2015 a complètement libéré le rouble en flottant, et son prix est désormais fixé par le marché. En 2015, il est entré à plusieurs reprises dans le commerce avec des interventions de change, grâce auxquelles le rouble a regagné plusieurs points. Dans le même temps, naturellement, la taille des réserves d'or et de change diminuait. La Banque de Russie a également relevé son taux directeur à plusieurs reprises, mais le rouble a poursuivi sa baisse rapide.
Le climat des affaires est devenu négatif à la suite de ces mesures. Un taux directeur élevé signifie des taux d'intérêt sur les prêts inabordables. Par conséquent, la Banque centrale a dû réduire progressivement le taux directeur au cours de la période 2016-2017. Dans le même temps, il n'y a pas eu de baisse tangible du rouble avec la baisse du taux directeur.
En 2018, 8 réunions de la Banque centrale de la Fédération de Russie se tiendront au taux directeur: 9 février, 23 mars, 27 avril, 15 juin, 27 juillet, 14 septembre, 26 octobre et 14 décembre.
La position du rouble pourrait être affectée négativement par le fait que la Banque centrale va acheter des devises étrangères en 2018 afin d'affaiblir délibérément le taux de change du rouble. D'une part, cela ressemble même à du sabotage, et d'autre part, avec des prix du pétrole bas, seul un prix élevé du dollar permettra au trésor public de percevoir des taxes élevées sur les revenus pétroliers et gaziers. Lorsque le prix de la marque URALS est de 40 à 42 dollars le baril, le coût le plus optimal du dollar est de 64 à 66 roubles.
Soit dit en passant, dans les cercles politiques, il y a eu ces derniers temps des discussions sur la nationalisation de la Banque centrale, qui n'obéit pas à l'État et ne peut pas reconstituer le budget avec ses réserves d'or et de devises, car conformément à la Constitution, elle n'est pour les obligations de l'Etat. La nationalisation peut jouer un rôle positif dans le renforcement de l'économie du pays, ainsi que le rouble, à condition que les réserves d'or et de devises soient correctement gérées.
3. Les processus politiques ont joué un rôle important dans l'affaiblissement du rouble. Ce sont des actions militaires à la frontière de la Russie, et des accusations collectives de l'Occident de notre pays de participation à cette guerre, ce sont aussi des sanctions, à la suite desquelles de grandes entreprises nationales se sont retrouvées sans accès aux emprunts en devises. Selon la plupart des experts, les conflits en Ukraine et en Syrie dureront longtemps et, par conséquent, les sanctions continueront d'affecter négativement l'économie et le marché des changes en Russie. Ainsi, en répondant à la question de savoir ce qu'il adviendra du rouble en 2018, nous pouvons dire que la pression politique sur notre pays continuera d'influencer et d'augmenter le taux de baisse du rouble.
On espérait que le nouveau président américain Donald Trump serait en mesure de rétablir rapidement les relations avec la Fédération de Russie. Cependant, il n'est pas encore question de lever les sanctions, elles sont au contraire en train de se renforcer. Par conséquent, dans ce contexte, il est peu probable que quelque chose de trop positif arrive au rouble pour un homme ordinaire dans la rue.
3. Le succès des devises étrangères sur le marché est assuré en temps de crise par des spéculateurs qui se précipitent pour acheter des dollars et des euros dans l'espoir que le rouble chute et se dévalue en 2018. De nombreuses entreprises exportatrices ne sont pas pressées de convertir leurs revenus en devises étrangères en roubles, et la population préfère se débarrasser des dépôts en roubles et acheter des devises étrangères, rappelant les événements des années 90.
La méfiance envers la monnaie nationale et le désir d'obtenir de l'argent facile au milieu de la chute du rouble en 2014-2017 augmentent la demande de dollars et d'euros. Conformément à la loi du marché, une augmentation de la demande entraîne également une augmentation de la valeur des devises étrangères. De plus, les sorties de capitaux, qui sont le plus souvent investies dans l'immobilier et les affaires à l'étranger, ont un impact négatif sur le taux de change. Une diminution des devises étrangères disponibles réduit son offre et, par conséquent, entraîne à nouveau un affaiblissement du rouble.
Élections présidentielles et taux de change du rouble 2018
Des élections présidentielles auront lieu en Russie en mars 2018. Il semble que pour maintenir la stabilité avant les élections, la Banque centrale soutiendra artificiellement le taux de change du rouble, et après les élections, la situation pourrait changer.
Le marché peut réagir particulièrement fortement à un changement de cap politique du pays, mais aucun expert ne donne de telles prévisions.
Vaut-il la peine d'acheter des dollars et des euros en 2018: avis d'expert
La plupart des experts estiment que le rouble ne se renforcera pas encore de manière significative en 2018, mais la monnaie nationale ne s'attend pas non plus à une baisse sérieuse. Des fluctuations sont possibles au niveau de 57-61 roubles par dollar.
Ceci est principalement dû à la stabilisation des prix du pétrole au niveau de 52-56 dollars le baril, à l'adoption de mesures par les pays de l'OPEP pour geler la production.
Le maintien du taux directeur (8, 25 %) par la Banque centrale à un niveau suffisamment élevé, et le développement d'une industrie non liée au pétrole et au gaz devraient également avoir un effet positif.
Depuis que le pic d'une baisse significative du taux de change du rouble est passé, moins d'acteurs du marché continueront d'acheter des devises étrangères, les grands spéculateurs quittent le marché, ils considèrent donc que de tels jeux sont plus dangereux qu'en 2014-2015.
La monnaie sera vendue en 2018 par les exportateurs, car il faudra payer des impôts au budget de la Fédération de Russie.
L'amnistie capitale accordée dans le message du président à l'Assemblée fédérale pourrait avoir un effet positif.
Et même si le lent renforcement du rouble risque de semer la panique chez les spéculateurs, qui commenceront aussi à vendre la devise afin de ne pas passer à côté des bénéfices obtenus précédemment. En conséquence, lorsque l'offre augmente, les prix de la devise commenceront à baisser.
L'achat de devises par la Banque centrale, les ajustements des prix du pétrole avec une augmentation de la production américaine de schiste et une nouvelle augmentation des sanctions contre la Russie pourraient affecter négativement le taux de change du rouble.
Dans tous les cas, la chute du rouble ne peut pas continuer indéfiniment.
En répondant à la question de savoir ce qu'il adviendra du rouble en 2018 et où investir de l'argent, nous pouvons parler de la grande instabilité du marché des changes, de la sous-estimation de la monnaie russe et du danger de pertes financières importantes lors de l'achat de dollars et d'euros à un prix élevé. taux.
Ceux qui ont des économies en roubles ont intérêt à les investir dans l'immobilier, qui est un actif plus fiable à tout moment. Si le désir d'acquérir des devises étrangères est trop élevé, vous pouvez alors "mettre des œufs dans différents paniers" en achetant différents types de devises étrangères, mais en conservant une partie des fonds en argent russe. Cela permettra d'éviter de graves pertes si le rouble ou une autre devise chute en 2018.
