Les obligations sont des titres de créance. Le cautionnement atteste la relation de prêt entre le propriétaire du titre, qui est le prêteur, et l'organisme qui a émis le cautionnement (l'emprunteur). En tant qu'objet d'investissement, une obligation peut apporter un certain revenu à son propriétaire. Il existe des méthodes de calcul spéciales pour déterminer le rendement d'une obligation.
Instructions
Étape 1
Estimez le rendement du coupon sur l'obligation. Il s'agit de versements périodiques sous forme de versements permanents sur un certain nombre d'années. Le montant du revenu du coupon est déterminé par la fiabilité financière de l'organisation qui a émis le titre. Plus la fiabilité de l'organisme émetteur est élevée, plus le pourcentage est faible. Les paiements de coupon peuvent être à taux fixe, peuvent être indexés ou payés avec le principal lorsque l'obligation est remboursée.
Étape 2
Évaluez la possibilité de tirer un revenu des variations de la valeur de l'obligation. Ce rendement obligataire est la différence entre le prix d'achat et le prix de vente pour une période donnée. Ce type de revenu a du sens si vous achetez une obligation à rabais (à un prix inférieur au pair).
Étape 3
Envisagez de gagner un revenu en réinvestissant les intérêts gagnés sur l'obligation. Ce type de revenu est important si vous cherchez à acheter des obligations à long terme.
Étape 4
Pour une estimation précise du rendement d'une obligation, utilisez une mesure relative du revenu par coût unitaire. Distinguer les rendements obligataires actuels et finaux.
Étape 5
Calculez le rendement actuel d'une obligation, qui reflète le rendement annuel actuel d'un titre par rapport au coût de son acquisition. Le calcul est effectué selon la formule suivante: D1 = (C1 + K) * 100 %, où D1 est la rentabilité actuelle;
C1 - le montant du revenu;
K - taux d'achat d'obligations.
Étape 6
Calculez le rendement final, qui prend en compte la variation de la valeur de l'obligation. D2 = ((C2 + D) / (K * T)) * 100 %; où
D2 - rendement obligataire total;
C2 - le montant du revenu total, D - remise, c'est-à-dire variation de la valeur de l'obligation;
К - taux d'achat d'obligations, T est la période de détention de l'obligation (nombre d'années).
Étape 7
Lorsque vous évaluez le rendement d'une obligation, tenez également compte des impôts et de l'inflation.
