La position de change est le rapport entre l'actif et le passif d'une banque commerciale, qui se produit lors de l'exécution de transactions avec des fonds en devises étrangères. Lors de la réalisation d'opérations de change, il existe un risque lié aux variations des taux de change. Une gestion compétente de la position de change permet d'assurer la stabilité d'une banque commerciale et d'éviter les pertes liées au risque de change.
Types de positions de change
Selon le ratio des créances et des obligations dans une devise étrangère distincte, il y a:
- position de change fermée;
- position de change ouverte.
Une position de change fermée est formée lorsque les créances et les obligations pour une devise spécifique sont égales, auquel cas le risque ne se présente pas. En cas de non-concordance des créances et des obligations pour une devise étrangère distincte, une position de change ouverte (OCP) est formée. Il peut être long ou court.
Si les actifs de la banque dépassent quantitativement ses passifs dans une certaine devise, une position longue ouverte survient. Lorsque les passifs dépassent les actifs, un ORP court est formé.
Regardons la différence entre long et court avec un exemple pratique. Au moment de l'ouverture, la position de change de la banque commerciale était fermée. Dans la journée, le client effectue un achat de 100 000 euros pour des dollars. Taux de change du marché: 1 EUR = 1, 1323 USD. Lors de la vente de 100 000 euros, la banque recevra 113 230 dollars. À la suite de l'opération, un taux de change ouvert court en euros et un taux de change ouvert long en dollars seront formés. Dans cette situation, une banque commerciale peut clôturer une position de change sans risque et sans profit en achetant des euros au même taux. Supposons que la banque puisse acheter des euros moins cher, par exemple, au taux de 1 EUR = 1,0992 USD. Dans ce cas, la banque pourra non seulement clôturer sa position en devises, mais également réaliser un profit:
113 230 - 1,0992 × 100 000 = 3310 USD
Mécanismes de régulation d'une position de change ouverte
Une position de change ouverte est toujours associée à un risque. Pour minimiser son impact négatif, deux méthodes de régulation de la position de change sont utilisées: la couverture et la limitation.
La couverture est une méthode de régulation qui crée une position de change compensatoire. Cette approche permet de compenser totalement ou partiellement un risque par un autre risque de change. Le plus souvent, la couverture consiste à équilibrer les transactions d'achat-vente des devises respectives.
Par exemple, un ORP long pour une certaine devise signifie que les volumes d'achat de cette devise sont supérieurs aux volumes de vente. Dans ce cas, il est nécessaire de faire la différence entre les exigences et les obligations d'une banque commerciale en concluant une opération d'équilibrage pour la vente de cette devise. Si la banque a une position courte à durée indéterminée, les volumes de vente d'une certaine devise dépassent les volumes d'achat. Dans ce cas, il est possible de compenser le risque de change en achetant cette devise en plus.
La limitation est une méthode de réglementation dans laquelle une banque commerciale fixe des limites sur les taux de change ouverts. Des limitations sur la taille de la position en devises peuvent être établies sur une base obligatoire ou volontaire.
Conformément à l'instruction n° 124-I de la Banque de Russie du 15 juillet 2005 (telle que modifiée le 1er septembre 2015), la somme de tous les OCP ne doit pas dépasser 20 % des fonds propres de l'établissement de crédit. Et la valeur du taux de change ouvert dans certaines devises ne doit pas dépasser 10 % des fonds propres de la banque.
