Les opérations de change à terme « outright » sont une sorte de transaction spéciale entre deux parties impliquant des devises étrangères. Dans ce cas, une partie acquiert une certaine quantité d'une devise pour une autre, qui sera livrée plus tard, mais au taux qui a été fixé au moment de la transaction. En règle générale, ces transactions sont conclues entre des banques et de grandes entreprises (clients commerciaux de la banque).
Instructions
Étape 1
En règle générale, le taux à terme diffère du taux au comptant et est déterminé par le différentiel des taux d'intérêt observés entre les deux devises déclarées dans la transaction. Cependant, le taux à terme n'est en aucun cas un prédicteur du futur taux au comptant.
Étape 2
Avant de commencer à déterminer le taux à terme, il est important de savoir que les cotations à terme sont toujours exprimées en points à terme pour les périodes spécifiques suivantes - un mois, deux, trois, six mois et un an (12 mois). Si le client souhaite spécifier une période différente, la banque, à sa discrétion, peut donner un taux à terme pour la période que le client souhaite prescrire dans le contrat. Un tel contrat sera appelé « contrat à durée non conventionnelle ».
Étape 3
Pour déterminer le taux à terme sur la base du taux de change actuel, ajoutez ou soustrayez les points à terme, le cas échéant, du taux au comptant coté. Dans le cas où les guillemets baissent, soustrayez. Si les guillemets montent, ajoutez.
Étape 4
Apprenez une règle simple qui vous aidera à ne pas vous perdre et à vous rappeler exactement ce qui doit être fait dans une situation donnée. Si la valeur haute vient en premier (la paire « High Low »), la devise de base est négociée avec une décote et le taux est le suivant: taux au comptant moins les points à terme. Dans une situation où la valeur la plus basse vient en premier ("Low-High"), la devise de base est négociée avec une prime et le taux est la somme du taux au comptant et des points à terme.
Étape 5
Les points à terme sont toujours déterminés par la différence de taux d'intérêt entre les deux devises impliquées dans la transaction. Lorsqu'ils sont ajoutés au taux au comptant, les experts appellent l'action "le taux à terme est fixé à une prime". Si elle est soustraite, l'action est appelée « le taux à terme avec escompte ».
