L'histoire américaine se souvient de la multitude de crises financières et de krachs d'entreprises qui ont affecté l'économie du pays. L'un de ces événements marquants a été l'effondrement de Lehman Brothers, une organisation précédemment considérée comme le leader du secteur américain de l'investissement et occupant la 4e position dans la notation du succès.
Histoire de la création
Lehman Brothers a été fondée en 1850 par les frères Lehman d'Allemagne. Henry fut le premier à émigrer d'Europe en 1844. Dans la ville de Montgomery, en Alabama, une mercerie et une manufacture, appartenant à un garçon de 23 ans, ont été ouvertes. Après avoir économisé de l'argent, il a aidé son frère Emanuel à déménager en 1847. Trois ans plus tard, le jeune Mayer rejoint les frères.
Au milieu du 19ème siècle, le coton était la culture agricole la plus importante en Amérique. Compte tenu de sa valeur marchande élevée, les frères ont d'abord accepté le produit en guise de paiement pour les marchandises du magasin, mais le coton est rapidement devenu leur activité principale. A cette époque, le troc fait son apparition, de sorte que les produits agricoles sont régulièrement utilisés à la place de l'argent, car la plupart des clients du Léman sont des agriculteurs. Souvent, en acceptant le coton, les frères ont sous-estimé sa valeur marchande et l'ont ensuite vendu avec succès. Afin d'évaluer les biens reçus du troc puis de les revendre ou de les échanger, l'idée est née de créer une bourse de marchandises.
Se transformer en banque
En 1855, la famille a souffert de chagrin, la maladie a emporté son frère aîné de 33 ans, Henry. Les frères restants ont continué à commercer et à financer.
Lorsque New York devint le centre du commerce du coton en 1858, les Léman y ouvrirent une succursale de leur entreprise, qu'Emanuel alla diriger. Pendant la guerre de Sécession, l'entreprise a connu des difficultés et afin de rester à flot, elle a fusionné avec la maison de commerce John Durr. Les États du sud ont été particulièrement touchés par la guerre, et l'entreprise a estimé qu'il était nécessaire d'aider à reconstruire l'Alabama.
Emanuel Lehman a aidé à organiser le New York Cotton Exchange en 1870 et est resté membre du conseil d'administration pendant 10 ans. En plus du coton, les frères faisaient le commerce de tout ce qui était rentable, notamment l'huile et le café. Leur domaine d'activité était l'investissement dans la production de coton et le financement de start-up sur le marché des valeurs mobilières. Tout cela garanti un bon profit. Souvent, les frères ont commencé à collaborer avec des entreprises dans lesquelles d'autres avaient peur d'investir. Ainsi, par exemple, c'est avec le manufacturier de pneus B. F. Goodrich et plusieurs chaînes de magasins à succès à ce jour.
Développement de Lehman Brothers
À partir des années 1860, la croissance des chemins de fer débute aux États-Unis, et le pays connaît un véritable essor. En peu de temps, des centaines de kilomètres de voies ferrées ont été construites, ce qui a permis aux gens de se déplacer rapidement et à moindre coût d'un État à l'autre et de transporter des marchandises. Très vite, les États-Unis au lieu d'une puissance agraire sont devenus un pays industriellement développé. Les entreprises impliquées dans la construction des routes ont subventionné les fonds pour émettre des obligations. Après cela, des actifs de valeur pourraient être revendus avec profit. Ce fut un facteur décisif pour l'entrée de Lehman Brothers à la Bourse de New York. Les débuts ont eu lieu en 1887, et bientôt ils sont devenus des enchérisseurs actifs.
Jusqu'en 1884, Emanuel a participé aux travaux du Conseil des gouverneurs et a siégé au Conseil consultatif financier. Lehman était membre du conseil d'administration d'une bourse du café et, en 1899, était stockiste dans une entreprise de pompage à vapeur.
En 1906, le fils d'Emuel, Philip Lehman, reprend l'entreprise. À la suite de sa collaboration fructueuse avec le financier Henry Goldman, des titres ont été émis par de grandes entreprises négociant des biens populaires.
Dans les années 1930, Robert Lehman a rejoint l'équipe - un représentant de la prochaine génération. Le jeune homme est diplômé de l'Université de Yale et a apporté de nouvelles connaissances et un nouveau regard à l'entreprise. De 1925 à 1969, il est à la tête de l'entreprise, assurant la pérennité de son succès. Robert a gardé la banque même pendant la Grande Dépression, lorsque de nombreuses institutions financières américaines se sont effondrées.
L'apogée de l'entreprise
Lehman Brothers a émis des titres, négocié des actifs et consulté sur les transactions. Un exemple est la fusion de deux compagnies de cirque américaines. En conséquence, plus de 700 cirques américains sont devenus une seule société holding.
La banque a financé des sociétés de radio et de télévision nationales. Les managers de Lehman Brothers ont remarqué à temps que vous pouvez gagner beaucoup d'argent dans l'industrie du divertissement. Les sociétés cinématographiques alors presque inconnues Paramount Pictures et 20th Century Fox, ainsi que des sociétés spécialisées dans l'extraction et le transport du pétrole, ont reçu de l'aide. La banque a investi dans des chaînes de magasins de détail et dans l'industrie aéronautique.
Dans les années 50, les domaines prioritaires de l'activité de la banque étaient l'électronique et l'industrie informatique. Ayant commencé à financer ces projets, l'organisation a continué à prêter suffisamment d'attention à ces domaines à l'avenir. Dans les années 90, la banque a investi de l'argent dans les activités des entreprises de défense.
Les propriétaires de la puissante banque lehman ont gagné le respect et l'autorité dans la société. Herbert Henry Lehman a soutenu Franklin Roosevelt, le futur président des États-Unis. Herbert lui-même a été nominé pour le poste de maire de New York, cependant, la chance n'était de son côté que la deuxième fois.
Des hauts et des bas
L'époque de la gestion de Robert Lehman est considérée comme la période la plus fructueuse pour l'entreprise, elle a obtenu des résultats élevés et a influencé l'économie du pays. En 1969, après la mort du dernier membre de la dynastie, une lutte pour le pouvoir s'engage au sein de l'organisation financière. Il s'est déroulé parmi les commerçants et les investisseurs, même l'ex-ministre du commerce n'a pas pu arrêter les conflits. Après avoir fusionné avec Kuhn, Loeb & Co, la banque a légèrement renforcé sa position et s'est classée en 1975 au 4e rang du classement des plus grandes banques du pays.
Dans les années 80, certains salariés ont quitté l'entreprise, il leur était difficile de résister aux commerçants qui augmentaient leurs primes unilatéralement. En 1984, American Express profite de l'instabilité interne et fait de la banque l'une de ses filiales. Seulement 10 ans plus tard, Lehman Brothers devient indépendant et sa capitalisation monte en flèche.
Le bénéfice de la banque a augmenté chaque année, en 2006, il a augmenté de 22% et s'élevait à 4 milliards de dollars. Le chiffre d'affaires de Lehman Brothers a augmenté de 20,2% et s'élève à 17,58 milliards de dollars. Les spécialistes de la banque ont continué à consulter sur des milliards de dollars de transactions et ont reçu une bonne rémunération pour cela. En 2007, les actifs de l'entreprise s'élevaient à plus de 500 milliards de dollars. Des succursales de la banque sont apparues dans les capitales de l'Angleterre et du Japon et le nombre d'employés a atteint 26 000 employés.
Derniers jours de l'entreprise
L'effondrement de Lehman Brothers a été inattendu et extrêmement rapide. Premièrement, la banque a dépensé trop d'argent en titres adossés à des créances hypothécaires. Deuxièmement, l'État a refusé d'aider l'entreprise lorsque cela devenait nécessaire, même si les cas où la Banque centrale a sauvé de grandes entreprises n'étaient pas rares.
À l'été 2007, des rumeurs se sont répandues selon lesquelles l'entreprise cachait la réalité des faits, ne révélait pas l'ampleur réelle des pertes et des rapports falsifiés. Cela s'est passé quelques mois avant la faillite de Lehman Brothers. Certaines rumeurs sur les problèmes de la banque ont été confirmées, mais elles ont continué à croître comme une boule de neige. Les courtiers ont commencé à conclure des contrats à durée déterminée très risqués avec toutes les personnes intéressées à des taux d'intérêt futurs sur les obligations hypothécaires. De tels contrats n'étaient enregistrés nulle part, un bon nombre d'entre eux ont été émis. Ensuite, les courtiers ont ouvert la vente de contrats pour des actifs hypothécaires qu'ils ne possédaient pas, c'est-à-dire qu'ils ont «vendu air». En concluant de nouveaux contrats, les courtiers couvraient les paiements au titre des contrats déjà signés. Mais lorsque le marché est devenu volatil, il s'est avéré que Lehman Brothers n'était pas en mesure de remplir ses obligations.
Au premier semestre 2008, la banque a subi des pertes - 2, 8 milliards de dollars, donc le 9 juin, elle a annoncé une émission supplémentaire. Mais le montant réclamé par les créanciers pour les paiements était de 830 milliards de dollars, rien ne pouvait sauver la situation. L'État a refusé de nationaliser, ne voulant pas payer pour les erreurs des gestionnaires. Le 15 septembre, la direction de Lehman Brothers a déposé son bilan. L'effondrement de la célèbre institution financière est considéré comme le début de la crise financière mondiale de la fin des années 2000. Deux films d'art sont consacrés à l'histoire de l'entreprise: « The Limit of Risk » (2011) et « The Selling Game » (2015).
