Une obligation est un titre de capital pour lequel son émetteur s'engage à verser un capital fixe au porteur à un moment donné dans le futur ou à verser un revenu dont le montant est prédéterminé sous la forme d'un certain pourcentage du capital valeur de l'obligation (rendement du coupon). On pense qu'une obligation est, bien qu'un instrument financier plus fiable qu'une action, mais moins rentable. Cependant, les experts dans ce domaine pensent le contraire - les obligations peuvent également générer des bénéfices importants.
Instructions
Étape 1
Une caution peut être comparée à un dépôt bancaire. Mais contrairement à lui, le lien présente certains avantages. Premièrement, la solvabilité des obligations de grandes entreprises, telles que Gazprom ou MTS, dépasse la solvabilité de nombreuses banques commerciales. De plus, la banque, acceptant de l'argent en dépôt, l'émet sous forme de prêts. Par conséquent, la rentabilité du dépôt dépendra de la qualité du portefeuille de prêts, qui ne peut être appréciée par un client ordinaire. Si vous fermez le dépôt plus tôt, vous perdrez les intérêts accumulés. Vous pouvez vendre des obligations à tout moment et en même temps, vous ne perdrez pratiquement pas de rentabilité.
Étape 2
Vous devez comprendre que, d'une part, une obligation est une obligation de restituer la somme d'argent investie et un certain revenu, d'autre part, c'est un titre qui peut être librement négocié sur le marché, c'est-à-dire acheté et vendu. Le rendement d'une obligation est déterminé par la décote - c'est la différence entre sa valeur actuelle et la valeur nominale, car le prix auquel l'obligation est vendue est inférieur à la valeur nominale. Le rendement d'une obligation dépend de sa maturité, ainsi que du niveau général des taux d'intérêt. Lorsque le niveau des taux d'intérêt augmente, le rendement attendu augmente et, par conséquent, la décote augmente et le prix de l'obligation diminue. Inversement, lorsque le niveau des taux d'intérêt baisse, le rendement attendu baisse, la décote augmente et le prix de l'obligation augmente.
Étape 3
Pour trouver le rendement à l'échéance de l'obligation, utilisez la formule suivante:
Rendement à l'échéance = Escompte / Valeur actuelle / Nombre de jours jusqu'à l'échéance de l'obligation x Nombre de jours par an x 100 %.
Par exemple, une obligation d'une valeur de 80% du pair et d'une maturité de 1 an aura une décote de 20%, et le rendement sera de 20 / 80x100% = 25%.
Étape 4
Si vous avez besoin de trouver le retour sur propriété de l'obligation, utilisez cette formule:
Rendement à la propriété = Rendement du coupon / Coût d'achat / Nombre de jours de propriété x Nombre de jours dans une année x 100 %.
