Le rendement des actifs reflète l'efficacité des opérations de l'entreprise et l'utilisation du capital investi. Par conséquent, la baisse de cet indicateur est un signal alarmant pour les propriétaires d'entreprise.
Le concept de rendement des actifs et les raisons de son déclin
Le rendement des actifs est un indicateur qui permet d'évaluer les résultats des activités principales de l'entreprise. Il montre le rendement qui tombe sur chaque rouble d'actifs, quelle que soit la source de leur formation. Il est calculé comme le rapport entre le bénéfice net et les actifs de l'entreprise.
Une analyse financière intégrale fournit une image plus approfondie de la formation de cet indicateur. En ce qui concerne l'efficacité de l'utilisation des actifs, l'entreprise utilise le plus souvent le système d'analyse financière développé par DuPont. Il s'agit de décomposer la formule de rendement des actifs en plusieurs indicateurs.
Selon le modèle, le ratio de rendement des actifs est calculé comme le rendement des ventes multiplié par le chiffre d'affaires des actifs. Dans cette formule, le rendement des ventes est égal au rapport du bénéfice net au chiffre d'affaires et le chiffre d'affaires est égal au rapport du chiffre d'affaires aux actifs.
L'utilisation du modèle DuPont met en évidence deux raisons de la baisse du rendement des actifs - une baisse de la rentabilité des ventes et une baisse du chiffre d'affaires. Considérant ces indicateurs en dynamique, il est possible de déterminer lequel d'entre eux a conduit in fine à une baisse du rendement des actifs.
L'analyse des indicateurs de rendement des actifs vous permet d'identifier les points problématiques de l'entreprise et de développer des moyens de les résoudre.
Façons d'améliorer votre retour sur les actifs
La principale raison de la baisse de la rentabilité des ventes (et, par conséquent, de la rentabilité des actifs) est l'augmentation du coût de production (vendu) des produits. Dans cette situation, l'entreprise doit concentrer ses propres efforts sur l'amélioration de l'efficacité de la gestion des coûts. En particulier, déterminer les composantes les plus importantes du coût de production et identifier les moyens possibles de les réduire. Il s'agit par exemple de la recherche de nouveaux fournisseurs de matières premières, de la réduction des coûts énergétiques grâce à l'introduction de technologies économes en énergie, etc.
Il vaut également la peine de diviser les coûts de la structure de coûts en coûts fixes et variables et de calculer le seuil de rentabilité. Il peut être nécessaire de procéder à une analyse détaillée de la matrice d'assortiment et de modifier la gamme de produits.
Une autre raison de la baisse du rendement des actifs peut être une baisse des ventes. Cela affecte la croissance des coûts de production en raison d'une augmentation de la part des frais généraux dans celle-ci. S'il s'avérait que les principaux facteurs négatifs étaient précisément la baisse des ventes, l'entreprise devrait se concentrer sur les politiques de marketing, de prix et d'assortiment. En particulier, il est nécessaire d'évaluer leurs propres positions concurrentielles sur le marché dans ces domaines.
Il est également possible d'augmenter le rendement des actifs en réduisant le fonds de roulement ou les immobilisations. Il est possible d'atteindre cet objectif en vendant des équipements inefficaces ou en réduisant les actifs hors production; réduction des matières premières et des travaux en cours; ainsi que la réduction des comptes débiteurs. Bien entendu, il convient de considérer la liquidité des actifs afin de ne pas bouleverser l'équilibre entre le fonds de roulement et la capacité de rembourser les créanciers.
